今年,全球清潔能源投資總體保持增長(zhǎng)勢(shì)頭,同時(shí)呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性變化。國(guó)際能源署最新發(fā)布的《世界能源投資報(bào)告》顯示,2025年,全球能源投資規(guī)模預(yù)計(jì)將增至3.3萬億美元, 其中清潔能源投資將達(dá)到2.2萬億美元,約為化石燃料投資規(guī)模的兩倍。太陽能光伏、風(fēng)電、電池儲(chǔ)能等領(lǐng)域保持活躍,但區(qū)域差異明顯,各類技術(shù)間的投資表現(xiàn)也出現(xiàn)分化。

    在全球清潔能源投資格局中,中國(guó)繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用。國(guó)際能源署測(cè)算,中國(guó)清潔能源投資規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到6300億美元,占全球總量的29%,超過所有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體預(yù)計(jì)投資總和(1萬億美元)的一半以上。同時(shí),中國(guó)能源投資支出規(guī)模已達(dá)到歐盟的兩倍,接近歐盟與美國(guó)的總和,投資體量持續(xù)鞏固其全球第一的地位。

    中國(guó)貢獻(xiàn)全球近三成投資

    根據(jù)國(guó)際能源署的報(bào)告,中國(guó)在全球清潔能源領(lǐng)域扮演著愈加重要的角色,中國(guó)在推進(jìn)清潔能源發(fā)展、引領(lǐng)全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面貢獻(xiàn)突出。

    從投資結(jié)構(gòu)看,中國(guó)在太陽能、風(fēng)能、水電、核電、電池儲(chǔ)能及電動(dòng)汽車等關(guān)鍵行業(yè)均形成系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性布局。過去10年,中國(guó)在全球清潔能源投資中的占比由1/4提高到近1/3,在光伏制造、陸上與海上風(fēng)電建設(shè)、電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域保持全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),形成了完整、穩(wěn)定且具規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)體系。以太陽能光伏為例,全球光伏發(fā)電投資在5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番,其中相當(dāng)大的增長(zhǎng)來自中國(guó)市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張。

    在總量方面,中國(guó)能源投資規(guī)模已達(dá)歐盟的兩倍,接近歐盟與美國(guó)兩者合計(jì)水平。國(guó)際能源署指出,電力投資正在成為全球能源投資的核心,而中國(guó)在發(fā)電、電網(wǎng)及儲(chǔ)能領(lǐng)域的投入均達(dá)到世界領(lǐng)先水平。其中,太陽能光伏預(yù)計(jì)將在2025年吸引4500億美元投資,成為全球最大單一能源投資板塊;電池儲(chǔ)能投資也保持快速增長(zhǎng),有望突破650億美元。

    中國(guó)清潔能源投資的快速提升不僅源于減排需求,也受到能源安全、成本競(jìng)爭(zhēng)力提升、產(chǎn)業(yè)政策支持等多重因素推動(dòng)。近年來,中國(guó)持續(xù)擴(kuò)大發(fā)電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)投資規(guī)模,以應(yīng)對(duì)快速增長(zhǎng)的用電需求,同時(shí)完善市場(chǎng)機(jī)制,增強(qiáng)電力系統(tǒng)的靈活性與韌性。

    從投資結(jié)構(gòu)變化看,中國(guó)市場(chǎng)正在經(jīng)歷從大型集中式電站向分布式項(xiàng)目加速轉(zhuǎn)型的過程。分布式太陽能因建設(shè)周期短、電網(wǎng)適配性強(qiáng)、單位投資收益更加明確,成為今年投資增長(zhǎng)最明顯的領(lǐng)域。

    投資格局呈現(xiàn)區(qū)域分化

    從今年全球清潔能源投資走勢(shì)看,區(qū)域間投資活躍度差異正在快速擴(kuò)大,投資流向深受政策環(huán)境、電價(jià)變化與收益預(yù)期調(diào)整等因素影響。國(guó)際能源署指出,全球清潔能源投資雖有提升,但增長(zhǎng)背后呈現(xiàn)明顯不均衡情況。美國(guó)可再生能源投資出現(xiàn)大幅下滑,而歐盟則在多項(xiàng)政策推進(jìn)下實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng),資本跨區(qū)域重新配置的趨勢(shì)正在加速。

    美國(guó)市場(chǎng)今年投資節(jié)奏明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年,美國(guó)可再生能源投資較去年下半年下降36%,成為全球主要經(jīng)濟(jì)體中投資回調(diào)最明顯的區(qū)域之一。值得一提的是,美國(guó)對(duì)建設(shè)進(jìn)度已達(dá)80%的“革命風(fēng)電場(chǎng)”項(xiàng)目下達(dá)停工指令。

    彭博新能源財(cái)經(jīng)清潔電力研究主管梅雷迪思·安妮克斯認(rèn)為,穩(wěn)定的收益機(jī)制是維持可再生能源投資活力的關(guān)鍵。在政策環(huán)境具有可預(yù)期性的市場(chǎng),投資活動(dòng)保持穩(wěn)健增長(zhǎng);而在政策存在較大波動(dòng)的主要經(jīng)濟(jì)體,投資者往往在政策調(diào)整窗口期集中推進(jìn)項(xiàng)目,容易引發(fā)投資規(guī)模的周期性起伏。

    國(guó)際能源署署長(zhǎng)法提赫·比羅爾指出,面對(duì)快速變化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易形勢(shì),部分投資者對(duì)新能源項(xiàng)目審批持謹(jǐn)慎態(tài)度,但在多數(shù)領(lǐng)域,現(xiàn)有項(xiàng)目的投資活動(dòng)仍保持穩(wěn)定推進(jìn)。

    在新興市場(chǎng),太陽能和風(fēng)電仍保持相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。沙特阿拉伯簽署了非洲、中東和歐洲地區(qū)規(guī)模最大的2.6吉瓦太陽能電站合作協(xié)議;印度上半年可再生能源投資達(dá)到1 18億美元,風(fēng)光儲(chǔ)一體化招標(biāo)成為主要推動(dòng)力;土耳其太陽能投資同比增長(zhǎng)12%;印尼投資規(guī)模增長(zhǎng)近5倍,其新電力發(fā)展規(guī)劃預(yù)計(jì)將在未來10年釋放960億美元投資空間。東南亞可再生能源投資環(huán)比增長(zhǎng)7%, 拉美一些中小市場(chǎng)在分布式光伏等領(lǐng)域展現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張動(dòng)力。

    技術(shù)投資出現(xiàn)新風(fēng)向

    從全球范圍看,今年清潔能源投資的技術(shù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多項(xiàng)值得關(guān)注的新變化。太陽能光伏繼續(xù)占據(jù)全球清潔能源投資主導(dǎo)地位,成為增長(zhǎng)最快的單一技術(shù)領(lǐng)域。最新數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年, 全球太陽能投資達(dá)到2520億美元,顯著高于風(fēng)電投資的1260億美元,其中小型分布式光伏成為增長(zhǎng)主力。彭博新能源財(cái)經(jīng)指出,分布式光伏因建設(shè)周期短、收益機(jī)制更為清晰,在多國(guó)成為彌補(bǔ)集中式投資下滑的關(guān)鍵力量。以中國(guó)市場(chǎng)為例,分布式光伏投資今年同比翻番。

    風(fēng)電領(lǐng)域同樣呈現(xiàn)分化。陸上風(fēng)電投資受到政策調(diào)整、土地資源、審批周期等因素影響,多個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)融資規(guī)模下降,但海上風(fēng)電展現(xiàn)出更強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年上半年,全球海上風(fēng)電吸引投資390億美元,超過去年全年總額。由于海上風(fēng)電項(xiàng)目資金體量大、周期長(zhǎng),其投資常受審批與招標(biāo)節(jié)奏影響而呈周期性波動(dòng)。除中國(guó)外,全球其他地區(qū)的成本上升也推動(dòng)投資規(guī)模擴(kuò)大,資本正加速向確定性更高的海上風(fēng)電市場(chǎng)集中。企業(yè)層面的布局調(diào)整更凸顯這一趨勢(shì),一些國(guó)際能源公司正在減少對(duì)美國(guó)海上風(fēng)電的投資,轉(zhuǎn)而增強(qiáng)在歐洲等市場(chǎng)的投入。

    值得關(guān)注的是,當(dāng)前全球電網(wǎng)投資雖達(dá)到每年4000億美元,但仍難以滿足可再生能源快速擴(kuò)張的需要。國(guó)際能源署指出,未來幾年電網(wǎng)建設(shè)需與發(fā)電投資實(shí)現(xiàn)均衡,否則將制約清潔能源新增裝機(jī)的消納能力。與此同時(shí),審批流程復(fù)雜、設(shè)備供應(yīng)鏈緊張等因素仍是制約電網(wǎng)投資的重要因素。